Comercio APROBÓ la compra de TELECOM por parte de FINTECH

La operación ya tenía el visto bueno del Enacom y ahora logró la autorización a la operación de concentración económica.

El Gobierno aprobó la compra de una participación de control del Grupo Telecom por parte de Fintech, el fondo que controla el mexicano David Martínez.

Telecom informó a la Bolsa que la Secretaría de Comercio del Ministerio de Producción emitió la Resolución 356/2016 "por la que se autoriza la operación de concentración económica consistente en la adquisición por parte de Fintech del 68% de las acciones ordinarias de Sofora". Sofora es la controlante indirecta de Telecom. Las acciones estaban anteriormente en manos de Telecom Italia.

La operación ya había recibido el visto bueno del Ente Nacional de Comunicaciones (ENACOM) aprobó la venta de la empresa controlante de Telecom Argentina.

El caso Telecom arrancó a fines de 2013, cuando Fintech se comprometió a pagar US$ 960 millones a Telecom Italia por su participación accionaria en la empresa argentina. Ante la falta de señales por parte del gobierno argentino, las partes firmaron un nuevo acuerdo de pago en octubre de 2014, de alrededor de US$ 300 millones por el 17% de Sofora y unos US$ 630 millones por el resto de la sociedad, una vez que fuera aprobada por el ente regulador. Pero el gobierno kirchnerista vetó esa operación, recién a fines del año pasado, con la excusa de que el fondo de inversiones de Martínez no tenía "experiencia e idoneidad" para operar la compañía, según resolvió la AFTIC.

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“No hay pactado ni ideado a futuro un MATRIMONIO de Telecom con Clarín”

Su fondo Fintech cerró la compra de las acciones de control de la segunda empresa de comunicaciones del país. Al tener un 40% de Cablevisión generó dudas y suspicacias.

Después de treinta meses de postergar la autorización de la operación, David Martínez, el inversor mexicano titular del fondo de inversiones Fintech Advisory, finalmente logró cerrar esta semana la compra del paquete accionario de control de Telecom Argentina, que estaba en manos de Telecom Italia. Tras invertir desde 1994 en el país en activos financieros, deuda soberana y negocios energéticos (ver más información aparte), concluyó la compra del 51% de Sofora, sociedad de la que ya tenía el 17% (el restante 32% está en manos de los Werthein). Sofora tiene el 100% de Nortel, empresa que a la vez tiene el 54,74% de las acciones de Telecom Argentina, titular de Personal, la segunda operadora de celulares, y Arnet, uno de los principales proveedores de acceso a internet. Martínez tiene, también, el 40% del capital de Cablevisión, en sociedad con Grupo Clarín. Pero el inversor mexicano asegura, y el Ente Nacional de Comunicaciones lo convalidó, que sólo detenta el 14% de los votos.

La tenencia de capital en la principal proveedora de acceso a internet del país (Cablevisión) y de la segunda operadora de telecomunicaciones despertó sospechas sobre una concentración empresaria en el sector de telecomunicaciones, asociada a Clarín.

—David, con esta operación usted se convirtió en el principal propietario de medios y de comunicaciones en el país. ¿Cómo va a evolucionar su doble participación en Telecom y Cablevisión?
MARTINEZ: Mira, yo creo que es importante primero ver dónde estamos ahorita. Y la realidad es que en este momento Cablevisión y Telecom son dos compañías completamente distintas y dos competidores; compiten en internet, Cablevisión no había podido dar telefonía fija y ahora va a poder proporcionarla, de manera que Cablevisión va a poder proporcionar el triple play: video, internet y telefonía fija. Telecom, por motivos regulatorios, no puede proporcionar video. Entonces la convergencia ahorita no nos permite, hay una regulación asimétrica. Al no proporcionar video no podría haber ninguna combinación a la vista. Y frente a eso estas compañías se van a manejar completamente por separado, nosotros somos minoritarios en Cablevisión y controlantes en Telecom y vamos a asegurarnos obviamente –y también Clarín, que nada más está en una– de que las compañías se manejen completamente independientes, sin información relevante para nosotros de Cablevisión, porque son competidores y las alternativas ahorita para Telecom, que es la compañía que nosotros controlamos, y a la que vamos a darle una dirección estratégica, es la inversión en la construcción de una red fija. Ahorita no puede proporcionar video, pero va a poder más adelante y es el sector que en la industria de telecomunicaciones va a tener con más rentabilidad.

—¿En el horizonte podría haber algún tipo de agrupación? Porque usted dice que Telecom va a desarrollar su red fija para transmitir contenidos de video. ¿Puede haber alguna convergencia de negocios en algún momento?
—Mira, de momento no, no hay, y nosotros tenemos objetivos para Telecom de hacerla crecer precisamente en la provisión de servicios de más valor agregado, entre ellos, aunque no podamos proporcionar video porque la regulación no lo permita, lo que se llama video on demand es algo que nos va a permitir dentro del área de internet proporcionar más servicios a los usuarios. Entonces, digamos, claramente ahorita son competidores, y el problema principal por lo cual no puede haber convergencia de momento es la regulación.

—Esto es hasta 2018.
—Sí, dos años con uno prorrogable. Pero eso, aunque claramente esta regulación es asimétrica, y quiero dejar muy claro que afecta negativamente a las telefónicas y ciertamente es algo que afecta el valor de Telecom, también afecta las inversiones que podemos hacer. Porque, pues, si pudiéramos proporcionar video, eso nos daría una rentabilidad más para acelerar la construcción de red fija. Ahora, de todas maneras, vamos a invertir y trabajar en crear esa red para, en dos años o en tres, poder proporcionar todos los servicios.

—¿Y cómo será la dinámica de esas inversiones?
—Hay un plan de Telecom para el próximo trienio que incluye una porción para el desarrollo de esa red. Pero si uno pudiera entrar rápidamente a competir en el negocio de video, habría que tener una mayor agresividad dentro de lo que podría ser el plan de inversiones.

—¿Cómo imagina que será la compañía en este mercado?
—Queremos reenergizarla, reduciendo funcionarios de Telecom Italia, que quieren seguir su carrera en Italia. Queremos crear una compañía líder e independiente en el sector de telecomunicaciones en Argentina, y se puede lograr esto más que dentro de las multinacionales con las que competimos, como son Telefónica y América Móvil (Claro). Somos 100% argentina, manejada desde aquí sin tener que reportarle a una casa matriz. Nosotros somos accionistas, pero la compañía está en Argentina y es 100% argentina.

—¿Qué va a pasar con los contenidos? ¿Les interesa la generación de contenidos?
—Ahorita realmente no podemos proporcionar video pero nos interesaría mucho, y estamos trabajando para hacer una plataforma a la que puedan accesar los usuarios a todo lo que es video on demand, la TV over-the-top.

—Discúlpeme que le insista. ¿Qué va a pasar en 2018  con su participación en Cablevisión cuando Telecom tengan desarrollada esa red fija para distribuir conectividad y contenidos?
—Ahorita son compañías que van a crecer aparte, ciertamente hoy cubren áreas similares y hay que ver también si pues, en un momento dado, puede haber adquisiciones: Cablevisión, Telecentro, podría haber fusiones más adelante; hay que ver también el estado de la red fija que construyamos; si la tenemos construida, para qué comprar una compañía que ya tenga duplicidad, simplemente competiremos con ella. Hay muchos factores competitivos, hay que ver también cómo se desarrollan el mercado y nuestros competidores; por ejemplo, se rumorea que Telefónica va a comprar DirectTV, entonces eso le daría a Telefónica una plataforma muy interesante para proporcionar video. ¿Cuál es la respuesta que Telecom tiene que dar? Son preguntas que el paisaje competitivo y tecnológico del momento nos irá pactando, ¿no? No hay ahorita, lo que sí quiero aclarar, no hay ahorita un matrimonio a futuro ni pactado ni ideado, simplemente vamos a ver cómo se desarrollan los negocios, o sea a Cablevisión lo controla Clarín. Aquí hay múltiples acreedores, es otra estructura accionaria, hay muchísimas cosas que habría que estudiar para que hubiera más adelante un enlace entre esas compañías

Un inversor global
 
David Martínez fundó Fintech Advisory en 1986 y se convirtió, poco después, en uno de los primeros actores en el mercado secundario de deuda soberana y corporativa de las
economías emergentes. Así llegó a operar, en 1994, a la Argentina, al influjo del proceso de capitalización de deuda. No obstante, Martínez y Fintech tienen actuación en diversas partes del mundo, y son accionistas de bancos internacionales como el español Sabadell, el italiano Banca Monte dei Pasci di Sienna o el brasileño Pactual.

Aquí participó en la restructuración y consolidación de empresas como Telecom, Metrogas, Autopistas del Sol, Cablevisión, Transener, Genneia (ex Emgasud), Edenor. “Soy muy optimista sobre las medidas y la filosofía del nuevo gobierno. La Argentina va a ser la estrella de la región”, dijo.
http://fortunaweb.com.ar/2016-03-12-175163-no-hay-pactado-ni-ideado-a-futuro-un-matrimonio-de-telecom-con-clarin/

Aprobaron la venta de Telecom a Fintech y de Nextel a Cablevisión

Fintech, el fondo estadounidense del empresario David Martínez tomará el control accionario de Telecom, al aprobarse la compra de la participación de Telecom Italia en el paquete accionario de Sofora, que controla Nortel y es dueña del 54% de las acciones de Telecom Argentina.

Al mismo tiempo, hoy el gobierno aprobó la venta de Nextel a Cablevisión, una empresa del Grupo Clarín. Con el ingreso de Cablevisión en Nextel se abre la posibilidad de aumentar la competencia en el mercado de la telefonía celular, donde hoy operan Telefónica, Telecom y Claro. Para el gobierno macrista, la llegada de un nuevo operador aumentará la competencia e impulsará la mejora en los servicios móviles. Nextel opera actualmente en ese segmento, pero sólo tiene una participación muy baja en cantidad de usuarios.

A poco de asumir el gobierno de Mauricio Macri, por la resolución 64 del Ente nacional de Comunicaciones (ENACOM) se había resuelto revisar la decisión de la ex AFTIC que había vetado en octubre pasado la compra de la controlante de Telecom Argentina por el fondo Fintech. también se vetó entonces la compra de Nextel por Cablevisión.

 Ahora, el ENACOM, encabezado por Miguel de Godoy, resolvió que se cumplieron los requisitos reglamentarios y aprobó la venta del paquete controlante de la telefónica al fondo de David Martínez y de Nextel a la empresa del Grupo Clarín.

Fintech había pagado en 2014 más de 960 millones de dólares por la participación de Telecom Italia en Sofora, controlante de Nortel, a su vez controlante del paquete mayoritario de Telecom Argentina. El gobierno kirchnerista no aprobó esa operación argumentando que el fondo de Martinez no tenía experiencia ni capacidad técnica para operar la compañía. 

El gobierno, que fijó como regla la competencia y el fomento a las inversiones en el estrategico sector de telecomunicaciones, aprobó finalmente la adquisición del paquete controlante de Nextel por parte de la compañía del Grupo Clarín.

Para el gobierno macrista, la apertura de la competencia impulsará la llegada de inversiones y la convergencia de redes y servicios de telecomunicaciones, con especial foco en los móviles.

Fuentes: http://www.ieco.clarin.com/economia/Aprobaron-Telecom-Fintech-Nextel-Cablevision_0_1533447090.html

http://www.iprofesional.com/notas/228589-El-Gobierno-aprob-la-venta-de-Telecom-al-fondo-de-inversin-Fintech-y-de-Nextel-a-Clarn

http://www.ieco.clarin.com/economia/Aprobaron-Telecom-Fintech-Nextel-Cablevision_0_1533447090.html

TELECOM pasa a ser contralada por un Fondo de Inversión

Telecom Italia confirmó el importe de la venta: mil millones de dólares

El CEO de la operadora italiana confirmó hoy el precio que había adelantado Clarín por la venta de su parte en Telecom Argentina.

Marco Patuano, CEO de Telecom Italia, confirmó hoy en rueda de prensa que la operadora recibió una oferta de mil millones de dólares por su parte en Telecom Argentina, como había adelantado Clarín.

Patuano no quiso dar el nombre del ofertante, pero las declaraciones de hoy de Martín Sabbatella, terminaron de confirmar que se trata del fondo Fintech, del mexicano David Martínez, que también controla el 40% de Cablevisión. El titular del Afsca dijo en las emisoras de radio La Metro y Radio 10que Martínez le había informado sobre su intención de adquirir el 22,7 % de Telecom, que le otorgaría el control de la operadora, y de someterse a las normas locales de desinversión, lo que pone en foco sus acciones en Cablevisión, de acuerdo con la Ley de Servicios de Comunicación Audiovisual.

La secretaría de Comunicaciones debe dar la luz verde, porque lo que se transfiere es una telefónica y porque quien la compra ya tiene acciones en una compañía de radiodifusión (Cablevisión). Por otro lado, la Comisión de Defensa de la Competencia debe también dar su visto bueno, dado que el monto de la operación así lo requiere, según la Ley de Defensa de la Competencia. 

El ministro Julio De Vido venía cuestionando la posición de Telefónica de España como principal accionista de Telecom Italia, lo que convertía a los españoles en controladores de las dos mayores telefónicas del país. “Esta operación podría también destrabar la licitación de las frecuencias de 4G, necesaria para mejorar el servicio de los celulares. Estaba trabada, entre otras cosas, por esa ligazón entre Telecom y Telefónica”, señaló el consultor Enrique Carrier.

Fuente: http://www.ieco.clarin.com/empresas/Telecom-Italia-confirmo-millones-dolares_0_1025897761.html